恒指舆情监控系统 · 舆情报告

阿里巴巴宣布拟向美国境外非美国人士配售新股，总额 800 亿港元，为 2019 年港股上市以来首次。所得净额 100% 投入全栈 AI 能力建设——短期股本摊薄+抽水，对港股流动性与权重股情绪偏压制，但中长期强化 AI 基建叙事。

本周南向资金合计成交净卖出 115.84 亿港元，但对互联网巨头买卖不一：阿里巴巴-W 获南向净买入37.09 亿港元居首，小米集团-W 遭净卖 22.5 亿。逆势净买核心资产，是权重股承接信号。

美国长期国债收益率升至近 20 年高位，欧洲债券市场持续受影响。尽管财政部出手干预一度缓解美债抛售，但欧洲债市仍普遍承压——长端利率居高压制港股高估值与长久期资产。

阿里财报电话会上 CEO 吴泳铭表示，行业共识是 2030 年前 AI 算力紧缺难有根本改变，阿里云对AI 算力投资回报确定性高、预计三年内回本——全栈 AI 叙事强化，利好云与 AI 产业链估值。

美特使称以色列空袭叙边境设施意在"引诱"土耳其参战，以方否认。中东代理人冲突外溢风险升高，地缘不确定性延续，避险与能源溢价反复。

中信证券研报认为，科技股近期调整不能简单归因于美国长债利率高企，背后是 AI 相关股票远期定价问题（商业化速率/算力优势/估值三变量）。缓释"长债压科技"单一叙事，但方向仍需业绩验证。

加拿大总理卡尼宣布，鉴于美国对加 200 亿美元商品征 50% 关税，加方等额报复性关税将于 9 月 8 日生效；安省、BC 省、魁省省长力挺反制。贸易摩擦延续，全球风险偏好受抑。

8 月以来碳酸锂期货自 13.5 万/吨附近反弹至近 16 万/吨、连涨 10 余天。业内称宏观情绪与产业基本面共振，利好港股资源与新能源材料链，但后市分歧仍在。

英伟达将于北京时间 8 月 27 日凌晨（美东 8/26 盘后）公布业绩；拼多多、美团、小鹏、理想等也于下周披露。英伟达指引为恒生科技方向总开关，事件敏感待验。

阿里 800 亿港元新股配售已获超额认购，主权财富基金等高质量长线做多投资者需求强劲——供给端承接无忧，缓和短期抽水担忧，与 raw0050 为同事件补充信号。